蛇年新篇

在当下，DeepSeek 的火爆程度和前所未有的影响力有目共睹。数据显示，自 DeepSeek 发布后的一个月内，其相关搜索指数在短时间内飙升了 230%，迅速成为科技领域的焦点话题。近日，中国电信、中国移动、中国联通三大运营商相继宣布全面接入 DeepSeek，这一消息公布后的第二天，三大运营商的股票集体大涨。以中国移动为例，股价最高涨幅达到了 5.6%，市值瞬间增加了约 1200 亿元。作为万亿、几千亿市值规模的大票，它们股价的大幅上扬，充分表明 DeepSeek 正改变着资本市场对于三大运营商的价值认知，推动着价值重估的进程。

三大运营商凭借各自的平台和资源优势，实现了 DeepSeek 在多场景、多产品中的广泛应用，为 AI 技术的普惠发展注入了强劲动力。DeepSeek 不仅性能更强，还显著降低了训练与推理成本；而运营商拥有全国最大的流量通道、海量的数据积累，同时云业务硬件基础扎实，云服务普及度较高。据统计，截至 2024 年底，三大运营商的数据存储总量已经超过了 1.8ZB，云服务覆盖用户数达到了 13.5 亿。全面接入 DeepSeek 后，有望加速 AI 应用的发展，带动云业务持续放量。

DeepSeek不仅仅让我们看到了创新者的威力和价值，也让我们看到了电信运营商这些新基建企业，在创新技术的赋能之下焕然一新的面目，具体我分四点来阐述一下我的观点：

蛇年新篇

其一，DeepSeek 将激活 AI 应用，推动流量第二轮增长爆发。5G时代大家最大的遗憾就是没有超级应用。2024年2月，中国移动曾率先提出从 5G 到 AI 的战略转型，然而，此前 AI 技术主要被美国几家头部公司掌控，成为了高端玩具，难以在端侧落地，这也在一定程度上影响了中国移动等运营商在算网建设上的投入回报。近期，中国联通推出 5G - A 行动计划，加快了过渡性网络技术的部署，想必也是受到了 DeepSeek 的鼓舞。如果说第一轮流量增长源于人联网的发展，那么第二轮流量增长则很可能来自物联网。随着 DeepSeek 的应用，AI 在端侧的落地将成为可能，物联网相关应用会得到极大发展，从而带来流量的新一轮爆发式增长。有研究机构预测，未来 5 年内，物联网流量将以每年 28% 的速度增长。

其二，DeepSeek 将激活三大运营商的算力。过去的 2024 年，三大运营商的 CPAEX（资本支出）总额为 3340 亿元，同比下降 3.8%。但其中约 1000 亿元花在了算力基础设施建设上，以支撑云计算、AI 等第二曲线业务的拓展。如此巨额的投入，必然需要合理的回报，才能维持行业的健康发展。DeepSeek 的接入，为运营商的算力找到了新的应用场景和价值实现途径。通过与 DeepSeek 的结合，运营商的算力可以更好地服务于 AI 应用，满足市场对于 AI 算力的需求，从而实现算力的价值最大化，激活了此前投入的算力资源。据行业估算，接入 DeepSeek 后，运营商的算力利用率有望提升 15%。

其三，DeepSeek 将进一步巩固电信运营商的核心竞争力。运营商拥有算力资源、网络资源、数据资源等核心资产，这些资源的价值创造和变现能力，直接决定了电信运营下一阶段的发展。DeepSeek 的强大性能与较低成本，与运营商的资源优势相结合，能够提升运营商在 AI 领域的服务能力。例如，在数据处理方面，运营商可以利用 DeepSeek 对海量数据进行更高效的分析和挖掘，为客户提供更精准的服务；在网络服务方面，借助 DeepSeek 优化网络性能，提高网络的智能化水平，进一步巩固其在通信领域的优势地位。有数据表明，使用 DeepSeek 优化网络后，网络故障率降低了 20%。

其四，DeepSeek 将助力三大运营商开拓新的业务模式和盈利增长点。随着 DeepSeek 在运营商平台上的广泛应用，将会催生出一系列新的 AI 相关业务。比如，基于 DeepSeek 的智能客服、智能营销等业务，不仅可以提升用户体验，还能为运营商带来新的收入来源。同时，运营商还可以与其他行业合作，将 DeepSeek 的技术应用拓展到工业、医疗、教育等领域，实现跨行业的价值创造，开拓更广阔的市场空间。预计未来 3 年，新业务模式将为运营商带来 500 亿元的新增收入。

总之，我认为，deepseek横空出世，AI大繁荣，算网大机会，最受益的是电信运营商。DeepSeek 与三大运营商的深度融合，从流量增长、算力激活、核心竞争力巩固到新业务模式开拓等多个维度，为三大运营商带来了新的发展机遇和价值提升空间。在未来，随着 DeepSeek 技术的不断发展和应用的深入，三大运营商有望在 AI 时代实现更大的突破，其市场价值也将得到进一步的重估和提升。

蛇年新篇